기업의 형태와 경계해야할 심리오류

주식투자를 성공으로 이끌고 싶다면 기업의 형태에 대해서도 잘 알고 있어야 하는데요 기업에는 필수품형 생산기업과 소비자독점형 기업이 있습니다 이 두가지의 특징을 알고 있어야 우량기업을 판단하는 것이 더 쉬워지죠

1. 필수품형 생산기업

필수품형 생산기업은 기업이 소비자가 구매를 결정하는데 영향을 미치는 요인이 가격 밖에 존재하지 않는 기업을 뜻하는데요 이런 기업들을 살펴보면 모두 생활용품을 판매한다는 것을 알 수 있습니다

 또한 시장에는 다수의 경쟁자와 싸우고 이로인해 가격으로만 소비자의 구매결정에 영향력을 행사할 수 있죠 때문에 필수품형 생산기업은 기업 간의 경쟁에서 생산비용을 줄이는 기업이 승리하게 되죠 이로인해 형성되는 몇가지 필수품형 생산기업의 특징을 살펴보도록 하죠

첫번째는 적은 판매 수입이 발생한다는 것인데요 이런 적은 수익이 발생하는 원인은 바로 가격 경쟁을 하기 때문입니다 한 회사가 가격을 내릴 경우 소비자를 지키기 위해 다른 회사도 가격을 같이 낮추기 때문이죠

두번째는 자기자본이익률이 낮다는 것인데요 이는 시장의 여건과 깊은 상관관계를 가지고 있는데 바로 가격문제입니다 판매 수익이 작고 가격 경쟁을 해야하기 때문에 상대적으로 재정의 상태가 취약할 수 밖에 없습니다

세번재는 변별력이 없는 상표인데요 이는 소비자의 구매결정에 영향을 미치는 요소가 오직 가격이기 때문으로 생활용품을 구매하는데 상표를 소비자들이 상표를 신경쓰지 않기 때문이죠

네번째는 다수의 생산업자가 있다는 것인데요 다수의 생산자가 있다는 것은 필연적으로 경쟁이 발생한다는 것으로 경쟁이 심해지면 가겨인하는 필수적으로 발생하게 됩니다 또한 이런 가격인하는 낮은 이익률로 연결되어 결국 주주들에게 낮은 수익을 가져다 주게 됩니다

다섯번째는 한 사업에 생산시설이 과잉되는 것으로 수요가 초과딘 공급량을 따라잡을 때 까지 그 누구도 이익을 볼 수 없게 되버리는데요 초과수요가 생길 경우 이런 기업의 경우 다시 생산량을 늘리게 되고 다시 초과공급 상태에 빠지는 악순환이 발생하는 편입니다

여섯번째는 수익이 일정하지 못하다는 것인데요 수익이 일정하지 못한다는 것은 미래 이익에 대해 쉽게 예측하기 힘들다는 것으로 이 경우 회사의 미래를 섣불리 예측할 수 없습니다 무슨 일이 일어날지 모르기 때문이죠

일곱번째는 회사가 유형자산을 활용하는 경영진의 능력으로 수익성을 내게 된다는 것인데요 특허권이나 저작권, 상표권과 같은 무형의 자산이 없기 때문에 전적으로 경영진이 공장과 설비들 같은 유형의 자산을 효율적으로 활용하여야 수익을 기대할 수 있습니다

2 소비자독점형 기업

소비자독점형 기업을 다른 말로는 톨브리지형 기업이라 부르기도 하며 이는 소비자들에게 독점력을 행사하는 기업으로 상표가치가 높은 편이고 단기간에 소모할 수 있는 제품을 생산하는 기업과 대중 광고매체를 활용하는 기업, 소비자들에게 필수적인 서비스를 제공하는 기업으로 유형을 나눌 수 있습니다

기업의 특징이 참 다양하죠? 하지만 이런 이론적인 부분만으로는 주식투자의 성공을 보장할 수 없는데요 그 이유는 주식은 심리가 크게 작용하기 때문입니다 그리고 이런 심리 중 극히 조심해야 하는 것이 바로 매몰비용의 오류인데요

매몰비용이란 매몰되어서 다시는 과거로 돌리 수 없는 비용으로 의사결정 후 행동을 실행하고 나서 회수할 수 없는 비용을 뜻합니다 이런 비용은 회수가 되지 않아 미래의 수익에 도움이 되지 않는데요 대개 광고 비용과 연구 개발 비용 등이 이에 해당합니다

매몰비용의 오류는 이런 실패로 비용을 회수하지 못 할 때 자신의 행동을 정당화 하기 위해 더욱 깊이 개입하는 것으로 연구가 실패했는데도 불구하고 재투자를 하는 등의 예가 있죠 때문에 이런 매몰비용의 오류에 빠지지 않도록 자신의 잘 못을 합리화 하지 말고 타당한 근거를 바탕으로 냉정하게 바라보는 시각을 길러야 합니다